数据概述
本数据集聚焦A股上市公司信贷错配程度，旨在量化企业所获信贷资源在融资结构、资金配置与偿债能力之间的非均衡状态，反映信贷资源配置效率及其潜在风险水平，是评估企业融资质量与金融体系稳定性的重要参考指标。信贷错配程度的测度，有助于揭示金融资源在微观企业层面的配置偏差，为研究企业资本结构、投资效率及金融政策效果提供数据支撑。
本数据集参考邵挺（2010）的研究方法，采用金融错配负担水平作为核心代理变量，即以企业资金使用成本与所属行业平均资金使用成本（行业基准利率）的偏离度，衡量上市公司信贷错配程度（记为Fd）。行业分类标准依据中国证监会2012年发布的《上市公司行业分类指引》：其中，制造业采用二级行业分类以提升行业同质性，其他行业采用一级行业分类以确保分类完整性。数据处理过程中，对缺失值予以剔除，并对Fd及|Fd|（绝对值）进行1%与99%分位数的缩尾处理（Winsorization），以降低极端值对统计分析的干扰。此外，版本2进一步剔除了金融行业上市公司，以及处于ST、*ST或PT状态的样本，以避免特殊行业与风险企业的异常行为对整体数据分布的扭曲，提升数据的代表性与分析可靠性。
一、数据集基本信息
| 项目 | 内容 |
| 数据名称 | A股上市公司-信贷错配程度数据 |
| 时间跨度 | 1998–2024年 |
| 样本范围 | 全部A股上市公司（含主板、创业板、科创板） |
| 数据结构 | 非平衡面板数据（Unbalanced Panel Data） |
| 存储格式 | Excel（.xlsx）、Stata（.dta）、Stata dofile（.do） |
| 数据来源 | ACADCN 数研慧通 |
二、核心指标说明
| 指标名称 | 变量符号 | 数据类型 | 指标说明 |
| 证券代码 | Stkcd | 字符型 | 上市公司证券代码，唯一标识企业个体 |
| 年份 | Year | 数值型 | 数据对应年份，构成面板数据的时间维度 |
| 应付账款 | Ap | 数值型（万元） | 企业负债项下的应付账款余额，用于调整资金使用成本计算 |
| 负债合计 | Total_Liab | 数值型（万元） | 企业总负债规模，反映整体债务水平 |
| 利息支出 | Int_Exp | 数值型（万元） | 企业年度利息费用，体现资金使用成本 |
| 行业代码 | Industry_Code | 字符型 | 依据证监会2012年行业分类标准编码 |
| 是否ST或PT | ST_PT | 布尔型（0/1） | 0=非ST/PT，1=ST/*ST/PT，用于样本筛选 |
| 上市日期 | List_Date | 日期型 | 企业首次上市交易日期 |
| 退市年份 | Delist_Year | 数值型 | 企业退市年份，未退市标记为0或空值 |
| 信贷错配程度 | Fd | 数值型 | 核心指标，计算方法见下文 |
| 信贷错配绝对值 | Abs_Fd | 数值型 | ` |
三、核心指标计算方法
1. 企业资金使用成本（Funding_Cost）
为剔除无息负债（应付账款）对资金成本的干扰，采用以下公式计算企业实际资金使用成本： [ Funding_Cost = \frac{Int_Exp}{Total_Liab – Ap} ] 该方法基于“有息负债是资金成本主要载体”的假设，更精准地反映企业为获取信贷资源所支付的实际代价。
2. 行业平均资金使用成本（Industry_Avg_Cost）
按证监会行业分类标准，分行业计算各年度企业资金使用成本的算术平均值： [ Industry_Avg_Cost_{Industry, Year} = \frac{\sum_{i=1}^{n} Funding_Cost_i}{n} ] 其中，( n ) 为行业Industry在年份Year的样本企业数量。
3. 信贷错配程度（Fd）
以行业平均成本为基准，计算企业资金使用成本的相对偏离度： [ Fd = \frac{Funding_Cost – Industry_Avg_Cost}{Industry_Avg_Cost} ]
●
若Fd > 0，表示企业资金使用成本高于行业均值，可能存在信贷约束（Credit Constraint），即企业为获取信贷资源需支付更高溢价；
●
若Fd < 0，表示企业资金使用成本低于行业均值，可能存在信贷优惠（Credit Subsidy），即企业获得优于行业平均水平的信贷支持。
4. 数据处理流程
1.
基础数据清洗：剔除关键变量（如利息支出、负债合计）缺失的样本；
2.
行业基准计算：按行业与年份维度计算行业平均资金使用成本；
3.
错配程度测算：计算各企业Fd及Abs_Fd；
4.
极端值处理：对Fd与Abs_Fd进行1%与99%分位数的缩尾处理；
5.
样本优化（版本2）：剔除金融行业、ST/*ST/PT上市公司，形成优化版数据集。
四、参考文献
[1] 张庆君, 李萌. 金融发展、信贷错配与企业资本配置效率[J]. 金融经济学研究, 2018, 33(04): 3-13. [2] 邵挺. 金融错配、所有制结构与资本回报率: 来自1999～2007年我国工业企业的研究[J]. 金融研究, 2010(09): 51-68. [3] 赵晓鸽, 钟世虎, 郭晓欣. 数字普惠金融发展、金融错配缓解与企业创新[J]. 科研管理, 2021, 42(04): 158-169. [4] 王艳丽, 类晓东, 龙如银. 绿色信贷政策提高了企业的投资效率吗?——基于重污染企业金融资源配置的视角[J]. 中国人口·资源与环境, 2021, 31(01): 123-133. [5] 杨松令, 田梦元. 控股股东股权质押与企业非效率投资——基于金融错配背景的分析[J]. 商业研究, 2019(12): 28-36.