2006-2022年中国A股上市公司机构投资者异质性分类数据集

核心方法：

本研究借鉴王垒等（2020）在《管理世界》发表的方法，对机构投资者进行异质性分类，具体步骤如下：

1. 1.机构大股东识别：以5%持股比例为界限，筛选前十大股东中持股超过5%的机构，定义为“机构大股东”。按年度及行业计算企业中机构大股东的合计持股比例，若该比例大于或等于同年同行业中位数，则设 Linst= 1，否则为0。
2. 2.机构投资者稳定性划分：参考李争光等（2015）和史永、李思昊（2018）的研究，基于持股持续性与投资行为，在年度与行业层面将机构投资者区分为“稳定型”（Sinst=1）与“交易型”（Sinst=0）。稳定型机构通常持股期更长、交易更不频繁。
3. 3.异质机构投资者分类：
   • •若企业中机构投资者同时满足 Linst=1（持股比例高）与 Sinst=1（持股稳定），则定义为专注型机构投资者，对应变量 Hinst赋值为1。
   • •其余情况定义为临时型机构投资者，Hinst赋值为0。

数据说明：

• •样本覆盖2006-2022年上市公司，共涉及3106家企业，约2.8万条观测。
• •提供原始数据、计算代码与最终结果，可供核对与复现。

主要文献：

王垒, 曲晶, 赵忠超等. 组织绩效期望差距与异质机构投资者行为选择：双重委托代理视角[J]. 管理世界, 2020, 36(7): 132-153.